Richard Elston, Kepala Penjualan Kelembagaan Grup di CMC Pasar, membahas hal -hal penting dari perkembangan teknis baru -baru ini, menggambarkan apa artinya bagi perusahaan dan basis klien kelembagaan yang terus bertambah
Pialang berusia 32 tahun ini telah lama diakui sebagai inovator teknis, tetapi perkembangan selama 12 bulan terakhir telah melihat CMC Pasar yang melakukan peningkatan infrastruktur grosir, memungkinkannya menjadi pesaing sejati untuk harga kelembagaan dan konstruksi likuiditas. Di bawah CMC Markets Connect Brand, broker telah memperluas perannya sebagai penyedia likuiditas non-bank, yang memungkinkannya untuk tidak hanya memanfaatkan hubungan broker utama yang sudah mapan, tetapi juga memanfaatkan serangkaian harga yang komprehensif bersama dengan aliran internalnya, menciptakan yang baru yang asli yang asli asli asli Kumpulan likuiditas dengan harga konsisten dengan kemampuan untuk mengutip pada atau di atas kedalaman pasar.
Melihat kembali ke awal tahun 2021, Anda meluncurkan merek institusional baru – apa motivasi di balik itu?

Richard Elston, CMC Pasar Terhubung
Richard Elston: Terlepas dari keberhasilan perusahaan selama tiga dekade terakhir, kami mendapati diri kami perlu menggambarkan dengan lebih baik antara penawaran produk institusional dan ritel. Untuk mengatasinya, kami meluncurkan CMC Pasar Connect, yang memungkinkan kami untuk membuat identitas yang jelas dan terpisah untuk operasi kelembagaan kami, dan memberikan titik referensi yang lebih baik untuk apa yang ingin kami berikan dalam hal konstruksi harga dan sebagai penyedia likuiditas asli kepada bank dan broker lain. Sementara banyak yang mengklaim menawarkan layanan ini, terlalu sering itu hanyalah kasus daur ulang likuiditas orang lain, dan kami perlu membuatnya sangat jelas bahwa ini bukan pendekatan yang akan kami ambil.
Apa yang ada di inti dari proposisi baru?
Richard Elston: Migrasi kami terhadap seluruh infrastruktur perdagangan utama dan risiko ke Ld4 Pusat data mungkin merupakan titik paling menarik di sini. Secara historis, kami memiliki beberapa operasi yang ditempatkan di dalam Ld4sementara yang lain berlari di CMC situs. Langkah untuk menjadi penyedia likuiditas berarti percepatan proses dan menghilangkan latensi sangat penting. Sejauh itu, bahkan sistem pemesanan back-office telah dipindahkan ke pusat data bersama, sementara kami juga meningkatkan ‘lapisan transport’ kami untuk memastikan kinerja dioptimalkan antara berbagai komponen. Pada akhirnya, jika Anda tidak menghapus setiap lag potensial dari sistem, maka rekanan ditawari keuntungan.
Sebagai perusahaan, CMC terkenal karena pekerjaan pengembangan in-house-nya. Apakah proses ini berbeda?
Richard Elston: Meskipun tim pengembangan internal memimpin di sini, kami tentu saja menggunakan dukungan pihak ketiga di mana ia dapat memberikan nilai nyata. Sejauh itu, kami mendirikan kemitraan teknologi dengan Quod Financial yang memberi kami peningkatan harga penemuan dan hasil konstruksi tangga harga. Sementara ini meningkatkan kemampuan lindung nilai kami sendiri Fxserangkaian perkembangan internal juga telah meningkatkan kontrak indeks dan komoditas kami untuk perbedaan (Cfd) Harga.
Dengan infrastruktur yang dirombak, bagaimana hal itu berdampak pada penawaran produk?
Richard Elston: Tingkat perubahan proses berarti kami telah dapat secara signifikan meningkatkan penawaran produk institusional kami sepanjang tahun 2021 – dan ada lebih banyak lagi yang akan datang tahun ini.
Pertama, kami dapat meluncurkan saluran onboarding khusus untuk CMC Pasar menghubungkan klien, sesuatu yang berfungsi untuk merampingkan proses dan akibatnya mempercepat waktu yang dibutuhkan untuk membuat rekanan kelembagaan baru hidup dan ke sistem kami. Sekali lagi, ini tentang mengambil pendekatan kelembagaan pertama, sebagai lawan dari hanya mencoba menggunakan kembali alat yang digunakan di tempat lain dalam bisnis.
Dengan bagian dari proses yang disortir, itu membuka jalan bagi kita untuk meluncurkan kembali tempat Fx. Ini telah menjadi bagian dari yang lebih luas CMC Markets Product Suite secara historis, tetapi tidak diperlukan untuk sisi ritel bisnis. Namun, kami telah melanjutkan penawaran kelas aset ini, yang merupakan standar industri untuk penyediaan likuiditas grosir, meskipun kami jelas terus memberikan akses ke berbagai instrumen yang menggunakan Cfds juga.
Kami juga telah merombak penawaran ini untuk audiens institusional kami, dengan platform baru yang dikembangkan semata -mata CMC Pasar menghubungkan klien, memberi mereka akses ke kisaran lebih dari 12.000 instrumen – dan jumlah itu terus tumbuh.
Secara kritis, arsitektur kami memungkinkan penghapusan modul yang tersedia untuk pedagang ritel yang dianggap berlebihan untuk institusi. Kami sekarang menawarkan akses langsung kohort ini ke fungsionalitas yang mereka butuhkan, mengakui bahwa mereka akan menggunakan berbagai sumber informasi untuk memungkinkan mereka mengembangkan strategi perdagangan. Kami juga dapat merilis antarmuka pemrograman aplikasi yang dioptimalkan baru (API) Menghubungkan klien institusional ke kami Ld4 server, termasuk sejumlah jenis pesanan baru yang secara historis belum didukung. Sekali lagi, mungkin ada tingkat kejutan tentang seberapa tidak canggihnya banyak platform di sini, tetapi kami sekarang mendukung pesanan istirahat serta menawarkan fungsionalitas yang lebih rumit, seperti kemampuan untuk melakukan rollover tidak hanya secara otomatis, tetapi juga secara manual Jika diperlukan – sesuatu yang jarang ditemukan di luar komunitas broker utama.
Apakah ujung atas pasar institusional ini mengharapkan lebih banyak fleksibilitas dari penyedia likuiditasnya?
Richard Elston: Itu memang sangat terjadi, dan sesuatu yang telah kami pertanggungjawabkan dalam perombakan infrastruktur, ditambah platform baru dan API koneksi. Seperti dicatat sebelumnya, kami memasukkan kemampuan untuk melakukan rollover manual, dan kami telah menambahkan dalam akun multicurrency dan buku besar multicurrency. Atribut-atribut ini bergabung untuk memungkinkan klien mengelola eksposur mereka sendiri, daripada murni dibatasi oleh aturan yang kami tetapkan, dan segera akan ditambah dengan proses penyerahan yang canggih dan akan sepenuhnya otomatis dan akan dikeluarkan terintegrasi ke dalam semua sistem kami.
Apa lagi yang dicari klien institusional Anda?
Richard Elston: Mereka menginginkan layanan yang mulus yang berfungsi sesuai persyaratan mereka. Sejauh itu, kami telah berintegrasi dengan sejumlah jembatan utama, jaringan komunikasi elektronik (Ecns) dan penyedia fintech lainnya untuk memastikan kami dapat bekerja bersama klien.
Sementara jumlah mitra koneksi potensial adalah signifikan, ini adalah proses berulang dan tim pengembangan internal kami bekerja untuk terus meningkatkan jumlah ini. Pada saat penulisan, kami memiliki koneksi yang dibuat dengan total lima penyedia jembatan dan Ecns, dan kami berharap angka ini berlipat ganda selama enam hingga 12 bulan ke depan, memastikan kami dianggap sebagai pemain asli ketika datang ke global Fx Ekosistem Pasar.
Dan ke mana produk selanjutnya?
Richard Elston: Dengan peningkatan akhir institusional sekarang selesai, fokus utama kami adalah terus memperluas jangkauan instrumen yang kami tawarkan kepada rekanan. Pada akhirnya, kami ingin menjadi toko serba ada yang dapat memenuhi semua kebutuhan likuiditas, dan kami memahami pendekatan ini membawa nilai besar bagi klien. Kami telah membahas hal ini dengan serangkaian inisiatif, mulai dari merampingkan pelaporan dan mengelola persyaratan margin, hingga menumbuhkan alam semesta yang dapat diperdagangkan. Itu termasuk meningkatkan kisaran aset tingkat investasi yang ditawarkan, seperti instrumen yang diperdagangkan di bursa dan ekuitas kas, bersama dengan penambahan produk yang lebih inovatif seperti turunan kredit karbon yang over-the-counter yang kami tambahkan pada akhir 2021.
Pasar melanjutkan evolusinya tetapi, seperti yang telah kita lihat berulang kali selama dekade terakhir, ketika peserta warisan mengubah strategi dan penawaran produk mereka, ini menghadirkan peluang ideal bagi inovator fintech seperti diri kita untuk masuk dan memberikan solusi yang diperlukan.